ماجد, ., بتال, . (2023). استخدام اسلوب الكفاءة الفائقة في بناء المحفظة الاستثمارية المثلى في سوق العراق للأوراق المالية. Alustath, 15(4), 1-24. doi: 10.34009/aujeas.2023.182279
ايناس شاكر ماجد; احمد حسین بتال. "استخدام اسلوب الكفاءة الفائقة في بناء المحفظة الاستثمارية المثلى في سوق العراق للأوراق المالية". Alustath, 15, 4, 2023, 1-24. doi: 10.34009/aujeas.2023.182279
ماجد, ., بتال, . (2023). 'استخدام اسلوب الكفاءة الفائقة في بناء المحفظة الاستثمارية المثلى في سوق العراق للأوراق المالية', Alustath, 15(4), pp. 1-24. doi: 10.34009/aujeas.2023.182279
ماجد, ., بتال, . استخدام اسلوب الكفاءة الفائقة في بناء المحفظة الاستثمارية المثلى في سوق العراق للأوراق المالية. Alustath, 2023; 15(4): 1-24. doi: 10.34009/aujeas.2023.182279

استخدام اسلوب الكفاءة الفائقة في بناء المحفظة الاستثمارية المثلى في سوق العراق للأوراق المالية

مجلة جامعة الانبار للعلوم الاقتصادیة والاداریة
Volume 15, Issue 4, December 2023, Pages 1-24    PDF (1.54 M)
Document Type: Research Paper
DOI: 10.34009/aujeas.2023.182279
Authors
ايناس شاكر ماجد* 1; احمد حسین بتال2
1كلية الادارة والاقتصاد / جامعة الانبار
2قسم الاقتصاد-کلیة الادارة والاقتصاد-جامعة الانبار
Abstract
يهدف البحث الى تطبيق احد الاساليب الكمية الحديثة على جميع الشركات المدرجة في سوق العراق للاوراق المالية ومدى تاثيرها على تشكيل المحفظة الاستثمارية المثلى ، كما شملت متغيرات البحث على المدخلات والمخرجات حيث تضمنت المدخلات ( نسبة التداول ، راس مال العامل، القيمة السوقية ) اما المخرجات فتضمنت (العائد على الموجودات ، اجمالي الايرادات) ، وقد تم تطبيق اسلوب الكفاءة الفائقة على 36 شركة مدرجة في سوق العراق للاوراق المالية خلال عام (2019) باستخدام نموذج عوائد الحجم الثابتة والمتغيرة ذات التوجيه الادخالي ، وقد تم تحليل بيانات الكفاءة الفائقة و الحصول على النتائج بناءً على برنامج  EMSالاصدار 1.3 .
  اظهرت نتائج البحث ان سبعة شركات فقط حققت الكفاءة فائقة لسوق العراق للاوراق المالية حسب نموذج عوائد الحجم الثابتة في تشكيل محفظة استثمارية مثلى ، بينما حققت اثنتا عشرة  شركة الكفاءة فائقة حسب نموذج عوائد الحجم المتغيرة لسوق العراق للاوراق المالية (شركة العراقية للسجاد والمفروشات  ، شركة الزوراء للاستثمار المالي ، مصرف دجلة الفرات للتنمية و الاستثمار ، مصرف المتحد للاستثمار ، شركة الامين للتأمين ، شركة الاهلية للتأمين ، شركة الامين للاستثمارات العقارية ، شركة اسيا سيل  للاتصالات ، مصرف الشرق الاوسط العراقي للاستثمار  ، شركة طريق الخازر لانتاج وتجارة المواد الانشائية والاستثمارات العقارية والمقاولات العامة  ، مصرف ايلاف الاسلامي ، شركة الخليج للتأمين) خلال عام (2019) ، ومن ابرز توصيات البحث الاستفادة من مؤشرات الكفاءة الفائقة ودرجة التطوير واعادة الترتيب في المدخلات و المخرجات التي تم تحقيقها عن طريق نماذج التوجيه الادخالي في حالتي عوائد الحجم الثابتة وعوائد الحجم المتغيرة للشركات التي لم تحقق الكفاءة الفائقة .
Keywords
النماذج الرياضية; تطبيق اسلوب الكفاءة الفائقة
References
التقارير الرسمية و النشرات والقوانين :

  1. التقارير السنوي لسوق العراق للاوراق المالية , ودليل الشركات لعام (2019) .
http://www.isx-iq.net/isxportal/portal/companyGuideList.html

  1. التقارير السنوية لشركة الوئام للاستثمار المالي لعام (2019) .
  2. التقارير السنوية لمصرف اشور الدولي خلال لعام (2019) .
  3. التقرير السنوي لمصرف التجاري العراقي لعام (2019).
  4. التقرير السنوي لمصرف التنمية الدولي للاستثمار و التمويل لعام (2019).
  5. شركة اسيا سيل للاتصالات التقرير السنوي لعام (2019) .
  6. شركة لخاتم للاتصالات التقرير السنوي لعام (2019) .
  7. القوائم المالية , التقارير السنوية لشركة بغداد لصناعة مواد التغليف لعام (2019).
  8. القوائم المالية , التقارير السنوية لشركة بغداد للمشروبات الغازية لعام (2019) .
  9. القوائم المالية , التقارير السنوية لمصرف جيهان للاستثمار والتمويل الاسلامي لعام (2019) .
  10. القوائم المالية ,التقرير السنوي للمصرف العراقي الاسلامي للاستثمار والتنمية لعام (2019).
  11. القوائم المالية , التقرير السنوي لمصرف التجاري العراقي لعام (2019) .
  12. القوائم المالية , التقرير السنوي لمصرف الاستثمار العراقي لعام (2019).
  13. مصرف دجلة والفرات الإسلامي للتنمية والاستثمار- التقرير السنوي لعام (2019) .
  14. هيئة الاوراق المالية , القوائم المالية , التقارير السنوية شركة الزوراء للاستثمار المالي لعام (2019).
  15. هيئة الاوراق المالية , القوائم المالية , التقارير السنوية شركة المعمورة للاستثمارات العقارية لعام (2019).
https://www.mubasher.info/markets/ISX/stocks/SMRI/financial-statements

  1. هيئة الاوراق المالية , القوائم المالية , التقارير السنوية شركة المنصور للصناعات الدوائية والمستلزمات الطبية ومواد التجميل لعام (2019) .
  2. هيئة الاوراق المالية , القوائم المالية , التقارير السنوية شركة بين النهرين للاستثمار المالي لعام (2019).
  3. هيئة الاوراق المالية , القوائم المالية , التقارير السنوية شركة دار السلام للتامين لعام (2019).
  4. هيئة الاوراق المالية , القوائم المالية , التقارير السنوية فندق بابل لعام (2019) .
  5. هيئة الاوراق المالية , القوائم المالية , التقارير السنوية فندق كربلاء لعام (2019) .
  6. هيئة الاوراق المالية , القوائم المالية , التقارير السنوية لشركة الامين للتامين لعام (2019).
  7. هيئة الاوراق المالية , القوائم المالية , التقارير السنوية لشركة الخليج للتامين لعام (2019).
  8. هيئة الاوراق المالية , القوائم المالية , التقارير السنوية لشركة النخبة للمقاولات العامة والاستثمارات العقارية لعام (2019) .
  9. هيئة الاوراق المالية , القوائم المالية , التقارير السنوية لشركة الخياطة الحديثة لعام (2019) .
  10. هيئة الاوراق المالية , القوائم المالية , التقارير السنوية لشركة الاهلية للانتاج الزراعي لعام (2019).
  11. هيئة الاوراق المالية , القوائم المالية , التقارير السنوية لشركة طريق الخازر لانتاج وتجارة المواد الانشائية و الاستثمارات العقارية و المقاولات العامة لعام (2019) .
  12. هيئة الاوراق المالية , القوائم المالية , التقارير السنوية للشركة العراقية للسجاد والمفروشات لعام (2019) .
  13. هيئة الاوراق المالية , القوائم المالية , التقارير السنوية لمصرف الشرق الاوسط العراقي لعام (2019).
  14. هيئة الاوراق المالية , القوائم المالية , التقارير السنوية لمصرف اشور الدولي لعام (2019) .
  15. هيئة الاوراق المالية , القوائم المالية , التقارير السنوية لمصرف المتحد للاستثمار لعام (2019).
  16. هيئة الاوراق المالية , القوائم المالية , التقارير السنوية لمصرف ايلاف الاسلامي لعام (2019).
  17. هيئة الاوراق المالية , القوائم المالية , التقارير السنوية لمصرف الدولي الاسلامي لعام (2019) هيئة الاوراق المالية , القوائم المالية , التقارير السنوية لمصرف التنمية الدولي للاستثمار و التمويل لعام (2019).
  18. هيئة الاوراق المالية , القوائم المالية , التقارير السنوية لمصرف القابض الاسلامي للتمويل والاستثمار لعام (2019).
  19. هيئة الاوراق المالية , القوائم المالية , التقارير السنوية لمصرف الائتمان العراقي لعام (2019).
  20. هيئة الاوراق المالية , القوائم المالية , التقارير السنوية لمصرف زين العراق الاسلامي للاستثمار والتمويل لعام (2019).
  21. هيئة الاوراق المالية , القوائم المالية , التقارير السنوية مصرف العربية الاسلامية لعام (2019).
  22. وزارة المالية , تقرير شركة الاهلية للتامين , التقارير السنوية لعام (2019).
ثانياً : المراجع الاجنبية :

  1. Alcantud, José Carlos R. (2020) Fuzzy Techniques for Decision Making 2018, Publisher: university of Salamanca, Spain.
  2. Banker, R. D., Charnes, A., & Cooper, W. W. (1984). Some models for estimating technical and scale inefficiencies in data envelopment analysis. Management science, 30(9), 1078-1092.
  3. Chen, Y., Motiwalla, L., & Riaz Khan, M. (2004). Using super-efficiency DEA to evaluate financial performance of e-business initiative in the retail industry. International Journal of Information Technology & Decision Making, 3(02), 337-351.P (340-341). ‏
  4. Coelli, T. J., Rao, D. S. P., O'Donnell, C. J., & Battese, G. E. (2005). An introduction to efficiency and productivity analysis, Edition: 2nd, springer science & business media.
  5. Fried, H. O., Lovell, C. K., Schmidt, S. S., & Schmidt, S. S. (Eds.). (2008). The measurement of productive efficiency and productivity growth. Oxford University Press.
  6. M & Škrinjarić. T (2015) Equity portfolio optimization: A DEA based methodology applied to the Zagreb Stock Exchange, Croation opera tional Research Review, 6(2), 405-417.
  7. Huang, C. Y., Chiou, C. C., Wu, T. H., & Yang, S. C. (2015). An integrated DEA-MODM methodology for portfolio optimization. Operational Research an International Journal, Volume 15, Number 1, 115-136.
  8. P, Rotela., Rocha, L. C. S., Aquila, G., Balestrassi, P. P., Peruchi, R. S., and Lacerda, L. S. (2017) Entropic Data Envelopment Analysis: A Diversification Approach for portfolio Optimization, Journals Entropy, (V19, N9) 352.
  9. Luo, D. (2016). The development of the Chinese financial system and reform of Chinese commercial banks, Edition: 1, Publisher: Palgrave Macmillan UK.
  10. Yücel, Leyla (2010) Measuring the Efficiency of Portfolios with Data Envelopment Analysis. Sosyal Bilimler Dergisi, (2), 116-121.
  11. Zamani, L., Beegam, R., & Borzoian, S. (2014). Portfolio selection using Data Envelopment Analysis (DEA): A case of select Indian investment companies. International Journal of Current Research and Academic Review, 2(4), 50-55.
  12. Zhang, Z. (2017). ‏Environmental Data Analysis: Methods and Applications , Publisher: de Gruyter .
  13. Zhu, J. (2015). Data envelopment analysis: a handbook of models and methods, Edition:1, Publisher: Springer US.
  14. Zhu, Joe (2016), Data Envelopment Analysis a Handbook of Empirical Studies and Applications. First edition, Springer Science+Business Media New York.
Statistics
Article View: 476
PDF Download: 33


Journal Management System. Powered by ejournalplus.com